ÍNDICE Dedicatoria .............................................................................................V Acerca del autor...................................................................................VII Agradecimientos.................................................................................XIX Palabras preliminares...................................................................... XXIII PARTE I NOCIONES GENERALES Capítulo I Alcances, importancia y fortalezas de la empresa familiar I. Introducción........................................................................................ 3 II. Importancia de la empresa familiar................................................. 4 III. Delimitaciones conceptuales .......................................................... 5 IV. Noción de familia .............................................................................. 9 V. Grado de familiaridad de la empresa.............................................. 11 VI. Teoría de los sistemas ..................................................................... 13 VI.1. Solo familia ............................................................................. 14 VI.2. Solo propiedad........................................................................ 15 VI.3. Solo gestión............................................................................. 16 VI.4. Solo familia y propiedad ........................................................ 17 VI.5. Solo familia y gestión ............................................................. 17 VI.6. Solo gestión y propiedad........................................................ 19 VI.7. Familia, gestión y propiedad ................................................. 21 VII. Ventajas y desventajas de la empresa familiar ............................ 21 VII.1. Fortalezas............................................................................... 21 VII.2. Debilidades............................................................................ 24 VIII. Tipos de empresas familiares ...................................................... 26 IX. Cultura de la empresa familiar....................................................... 29 empresasfamiliares000.indd 11 25/08/14 14:46 EMPRESAS FAMILIARES XII PARTE II PLANIFICACIÓN CONTRACTUAL Y LABORAL Capítulo II Protocolo familiar como herramienta clave I. Introducción...................................................................................... 33 II. Nociones conceptuales ................................................................... 34 III. Base contractual ............................................................................. 36 IV. Alcances consensuados .................................................................. 37 V. Convenios parasocietarios............................................................... 38 VI. Alcances jurídicos de los convenios y el rol del directorio .......... 41 VII. Sucesión en la empresa familiar................................................... 45 VIII. Identidad y valores de la empresa familiar ................................ 48 IX. Profesionalización de la administración....................................... 50 X. Política de préstamos....................................................................... 52 XI. Comité ejecutivo y disposición de activos.................................... 53 XII. Directores independientes ........................................................... 54 XIII. Trabajo de familiares en la empresa ........................................... 56 XIV. Política de financiamiento, dividendos y resultados ................. 58 XV. Transferencia de acciones y exclusión o retiro de familiares...... 59 XVI. Órganos familiares y societarios ................................................. 61 XVII. Resolución de conflictos............................................................. 62 XVIII. Documentos complementarios al protocolo .......................... 63 XVIII.1. Reglamento ........................................................................ 63 XVIII.1.1. Utilización.................................................................. 63 XVIII.1.2. Relación con el contrato social ................................ 63 XVIII.2. Fideicomiso de acciones................................................... 63 XVIII.2.1. Importancia ............................................................... 63 XVIII.2.2. Interpretación complementaria .............................. 65 XVIII.3. Donación............................................................................ 65 XVIII.4. Usufructo............................................................................ 66 XVIII.4.1. Utilización en la empresa familiar........................... 66 Capítulo III Recursos humanos y derecho laboral I. Introducción...................................................................................... 69 II. Los recursos humanos en la empresa familiar.............................. 70 III. Incidencia de los factores familiares en la gestión de recursos humanos ................................................................................ 72 IV. El plan de carrera en el traspaso generacional.............................. 75 V. Fijación de retribuciones ................................................................. 78 empresasfamiliares000.indd 12 25/08/14 14:46 ÍNDICE XIII VI. Aspectos legales relacionados con el trabajo de familiares......... 79 VI.1. El socio-empleado familiar.................................................... 79 VI.2. Sociedades familiares entre padres e hijos........................... 80 VI.3. Tipos societarios ..................................................................... 81 VI.4. Alcances familiares................................................................. 82 VI.5. Momento de la incorporación a la sociedad........................ 83 VI.6. Familiares directores de la sociedad ..................................... 83 VII. Cónyuges........................................................................................ 84 VIII. Presunciones laborales en la jurisprudencia ............................. 85 IX. Directores societarios y relación de dependencia ....................... 86 IX.1. Posibilidad legal...................................................................... 86 IX.2. Alcances previsionales ........................................................... 87 IX.3. Contradicciones normativas ................................................. 90 IX.4. Falta de registración ............................................................... 91 X. Principio de igualdad de trato en las empresas familiares ........... 92 X.1. Alcances generales del principio de igualdad en materia laboral .............................................................................................. 92 X.2. La planificación en la empresa familiar................................. 93 X.3. Capacitación, régimen sancionatorio y otras cuestiones..... 95 X.4. Política salarial ......................................................................... 96 X.5. Despido..................................................................................... 96 PARTE III PLANIFICACIÓN SOCIETARIA Capítulo IV Sociedades entre cónyuges I. Introducción.................................................................................... 101 II. Incapacidad de derecho ................................................................ 101 III. Cónyuges....................................................................................... 102 IV. Tipos sociales ................................................................................. 103 IV.1. Generalidades........................................................................ 103 IV.2. Sociedad en comandita por acciones.................................. 104 IV.3. Sociedades irregulares y de hecho....................................... 106 V. Integración de la sociedad ............................................................. 107 VI. Alcance de la prohibición............................................................. 107 VII. Transformación............................................................................ 108 VIII. Cesión de la participación social .............................................. 109 IX. Inconvenientes y otras alternativas............................................. 109 X. Nulidad y liquidación .................................................................... 110 XI. Aportes........................................................................................... 112 empresasfamiliares000.indd 13 25/08/14 14:46 EMPRESAS FAMILIARES XIV Capítulo V Menores y herederos en la sociedad I. Nociones generales ......................................................................... 113 I.1. Menor que trabaja................................................................... 113 I.2. Emancipación ......................................................................... 113 I.3. Habilitación de edad............................................................... 115 I.4. Menor asociado al padre ........................................................ 115 II. Sucesión universal ......................................................................... 116 II.1. Introito.................................................................................... 116 II.2. Basamento normativo........................................................... 117 II.3. Constitución de sociedad ..................................................... 118 II.4. Herederos menores de edad................................................. 119 II.5. Transformación de la sociedad............................................. 120 II.6. Aspectos prácticos de la transferencia................................. 121 II.7. Aprobación e inscripción del contrato constitutivo........... 122 II.8. Nacimiento de la personalidad ............................................ 123 II.9. Modificación del contrato..................................................... 123 II.10. Situación registral................................................................ 124 II.11. Conflicto de intereses.......................................................... 124 II.12. Administración por el representante ................................. 125 II.13. Posibilidad de conflicto....................................................... 126 III. Sucesiones..................................................................................... 126 III.1. Ejercicio de los derechos societarios .................................. 126 III.2. Inscripción de la declaratoria.............................................. 127 III.3. Herederos del socio fallecido .............................................. 128 III.4. Inscripción de la calidad de accionista .............................. 129 Capítulo VI Restricciones a la transferencia de acciones I. Introducción.................................................................................... 131 II. La norma implicada....................................................................... 132 III. Transmisibilidad de participaciones accionarias ...................... 132 IV. Tipos de restricciones.................................................................... 133 IV.1. Restricciones legales ............................................................. 133 IV.2. Restricciones convencionales.............................................. 134 IV.3. Restricciones estatutarias..................................................... 136 V. Las fronteras de validez.................................................................. 137 VI. Restricciones estatutarias en sus diversas variantes.................. 138 VII. Cláusula de consentimiento....................................................... 138 VII.1. ¿Quién debe dar la autorización?....................................... 139 VII.2. Motivación de la denegación de la autorización.............. 140 empresasfamiliares000.indd 14 25/08/14 14:46 ÍNDICE XV VIII. Cláusulas que exigen determinadas condiciones ................... 142 IX. Cláusula de opción (o de preferencia) ........................................ 143 IX.1. Generalidades ....................................................................... 143 IX.2. El límite temporal................................................................. 145 IX.3. Titulares del derecho ............................................................ 146 IX.4. El precio de adquisición....................................................... 146 X. Inobservancia de las restricciones impuestas ............................. 147 X.1. Efectos frente a la sociedad................................................... 147 X.2. Efectos entre las partes.......................................................... 148 Capítulo VII Fideicomiso societario en empresas familiares I. Introducción.................................................................................... 151 II. Utilidad ........................................................................................... 152 III. Figura flexible ............................................................................... 153 IV. Fideicomiso de acciones............................................................... 154 IV.1. Generalidades........................................................................ 154 IV.2. Dividendo .............................................................................. 154 IV.3. Derecho de voto .................................................................... 155 IV.4. Derecho de información ...................................................... 156 V. El conflicto de intereses ................................................................. 157 V.1. Introducción........................................................................... 157 V.2. Interés del fiduciario .............................................................. 158 V.3. Interés del fiduciante o beneficiario..................................... 159 VI. Transferencia fiduciaria................................................................ 159 VI.1. Principios generales ............................................................. 159 VI.2. Facultad de disposición por el fiduciario ........................... 160 VII. Prohibición estatutaria de cesión fiduciaria ............................. 162 VIII. El fideicomiso como vehículo del sindicato accionario ......... 163 IX. Límites participacionales y participaciones recíprocas ............ 166 IX.1. Límite participacional.......................................................... 166 IX.2. Participaciones recíprocas................................................... 167 X. Derecho de preferencia.................................................................. 168 XI. Desestimación de la personalidad societaria............................. 169 XII. La acción de impugnación asamblearia.................................... 171 XIII. Adquisición de las propias acciones......................................... 172 XIV. Aporte societario......................................................................... 174 XIV.1. Aporte fiduciario................................................................. 174 XIV.2. Aporte de bienes por el fiduciario ..................................... 175 empresasfamiliares000.indd 15 25/08/14 14:46 EMPRESAS FAMILIARES XVI Capítulo VIII Usufructo de acciones I. Introducción.................................................................................... 177 II. Base normativa............................................................................... 178 III. Ejercicio de derechos sociales...................................................... 180 IV. Legitimación para impugnar decisiones asamblearias.............. 182 V. Fideicomiso de acciones ................................................................ 184 PARTE IV PLANIFICACIÓN PATRIMONIAL Y SUCESORIA Capítulo IX Planificación patrimonial y sucesoria para la continuidad de la empresa familiar I. Introducción.................................................................................... 189 II. El momento de la sucesión ........................................................... 191 III. El sucesor ...................................................................................... 193 IV. Participación de la familia ............................................................ 195 V. Planificación sucesoria................................................................... 197 VI. Aplicación en la empresa familiar (sucesión empresarial)........ 198 VII. Variantes legales de planificación sucesoria ............................. 200 VIII. Ventajas de la planificación sucesoria ...................................... 202 IX. Cuestiones a profundizar en un plan de sucesión empresarial .. 203 X. Valuación de la empresa familiar y legítima ................................ 204 X.1. Donaciones otorgadas en vida del causante ....................... 205 X.2. Oportunidad de la valuación ................................................ 205 X.3. Flexibilización ........................................................................ 206 X.4. Algunos problemas por dilucidar......................................... 207 X.5. Flexibilización ........................................................................ 209 XI. Pactos de herencia futura............................................................. 210 XI.1. Alcances................................................................................. 210 XI.2. Mandato post mortem.......................................................... 211 XI.3. Prestación de un tercero ...................................................... 211 XI.4. Negocios con el causante..................................................... 211 XI.5. Los pactos sucesorios en España ........................................ 212 XI.6. La reforma catalana.............................................................. 213 XII. Promesas post mortem................................................................ 215 XIII. Partición por donación del ascendiente .................................. 217 XIV. Seguros......................................................................................... 220 XV. Renta vitalicia ............................................................................... 222 XVI. Indivisión forzosa ....................................................................... 224 empresasfamiliares000.indd 16 25/08/14 14:46 ÍNDICE XVII XVI.1. Marco regulatorio............................................................... 224 XVI.2. Supuestos de indivisión..................................................... 226 XVI.3. Indivisión impuesta por el causante ................................ 226 XVI.3.1. Alcances...................................................................... 226 XVI.3.2. Participaciones societarias y empresa familiar....... 227 XVI.3.3. Plazo máximo............................................................. 227 XVI.3.4. Forma.......................................................................... 228 XVI.3.5. Partición anticipada .................................................. 228 XVI.3.6. Fideicomiso................................................................ 229 XVI.4. Indivisión pactada por los herederos ............................... 229 XVI.5. Indivisión impuesta por el cónyuge ................................. 230 XVI.6. Inscripción registral ........................................................... 231 XVI.7. Constitución de sociedades en caso de indivisión.......... 231 XVII. Testamentos empresarios......................................................... 232 XVII.1. Nociones generales........................................................... 232 XVII.2. Alcances............................................................................. 232 XVII.3. Caracteres .......................................................................... 233 XVII.4. Formas ordinarias testamentarias .................................. 233 XVII.4.1. Testamento ológrafo................................................. 234 XVII.4.2. Testamento por acto público................................... 234 XVII.4.3. Testamento cerrado.................................................. 235 XVII.5. Contenido de las disposiciones ....................................... 236 XVIII. Cesión de herencia................................................................... 238 XIX. Fideicomiso sucesorio ............................................................... 240 XX. Hipoteca revertida ....................................................................... 241 XX.1. Noción general..................................................................... 241 XX.2. La experiencia en el derecho angloamericano ................. 242 XX.3. Su validez en el derecho argentino .................................... 243 XX.4. Necesidad de su regulación................................................ 244 XXI. Implicancias laborales en la transmisión de la empresa familiar................................................................................................ 245 XXI.1. Fallecimiento del fundador en relación de dependencia.................................................................................. 245 XXI.2. Fundador-empleador (y su relación con los empleados).................................................................................... 246 Capítulo X Incorporación de herederos y sucesores en la sociedad de responsabilidad limitada I. Introducción.................................................................................... 249 II. Régimen normativo ....................................................................... 249 III. Justificación................................................................................... 250 empresasfamiliares000.indd 17 25/08/14 14:46 EMPRESAS FAMILIARES XVIII IV. Falta de pacto expreso................................................................... 251 V. Cláusula de incorporación............................................................. 253 VI. Cláusulas limitativas de la transmisión ...................................... 254 VII. Resolución parcial ....................................................................... 255 VIII. Valuación de la parte.................................................................. 258 VIII.1. Base normativa .................................................................. 258 VIII.2. Algunos antecedentes para la valuación.......................... 259 VIII.3. Nulidad de la adquisición ................................................. 261 VIII.4. Ejercicio del derecho de adquisición ............................... 261 VIII.5. Características.................................................................... 261 IX. Pericial arbitral.............................................................................. 263 IX.1. Alcance tipológico ................................................................ 263 IX.2. Carácter de la norma............................................................ 264 IX.3. Relación con las disposiciones procesales ......................... 264 IX.4. Fundamento constitucional ................................................ 265 IX.5. Fijación del precio ................................................................ 265 X. Incorporación de los herederos .................................................... 266 XI. Inoponibilidad de la limitación a la transmisibilidad de las cuotas............................................................................................. 268 XI.1. Naturaleza jurídica ............................................................... 269 XI.2. Alcances................................................................................. 269 XI.3. Onerosidad de la transmisión ............................................. 269 XII. Plazo para la enajenación de la cuota social ............................. 270 XII.1. Cómputo.............................................................................. 271 XII.2. Comunicación..................................................................... 271 XIII. Opción de compra...................................................................... 272 XIII.1. Recepción de la opción por la gerencia ........................... 272 XIII.2. Indeterminación del plazo................................................ 272 XIII.3. Pautas para el ejercicio de la opción ................................ 273 XIII.4. Cuestionamiento del precio.............................................. 273 XIV. Exceso en el número máximo de socios.................................... 273 XV. Responsabilidad de los herederos .............................................. 274 Capítulo XI Fideicomiso sucesorio en el diseño de la organización patrimonial I. Introducción.................................................................................... 275 II. Fideicomiso de planificación patrimonial................................... 278 III. Su admisión por la jurisprudencia.............................................. 279 IV. El fideicomiso de planificación patrimonial no es necesariamente un “pacto de herencia futura” ............................... 280 V. Ventajas del fideicomiso................................................................. 287 VI. Fiduciario heredero y renuncia ................................................... 289 empresasfamiliares000.indd 18 25/08/14 14:46 ÍNDICE XIX VII. Fideicomiso entre cónyuges....................................................... 290 VIII. La regulación del fideicomiso testamentario .......................... 291 IX. Los roles contractuales en el fideicomiso testamentario .......... 293 X. Sustitución fideicomisaria............................................................. 294 XI. Plazo contractual .......................................................................... 295 XII. Revocabilidad............................................................................... 296 XIII. Bienes incluidos ......................................................................... 297 XIV. Régimen de legítimas.................................................................. 298 XV. Proceso sucesorio......................................................................... 299 PARTE V PLANIFICACIÓN FISCAL Capítulo XII Reorganización empresaria fiscal en la estructuración del patrimonio familiar I. Introducción.................................................................................... 303 II. Reorganización de sociedades...................................................... 304 III. Basamento normativo.................................................................. 306 IV. Finalidad ........................................................................................ 313 V. Nociones generales......................................................................... 315 VI. Clases de reorganización.............................................................. 316 VI.1. Fusión empresaria................................................................ 316 VI.2. Divisiones empresarias ........................................................ 316 VI.3. Transferencias en conjuntos económicos .......................... 318 VII. Transformación societaria .......................................................... 320 VIII. Comunicación y aprobación de la reorganización.................. 322 IX. Requisitos societarios de inscripción.......................................... 323 X. Mantenimiento de la actividad por dos años .............................. 324 XI. Exigencia participacional en las empresas reestructuradas ..... 326 XII. Requisitos “adicionales” exigidos para fusiones y escisiones empresarias ...................................................................... 328 XIII. Beneficios fiscales de la reorganización................................... 329 PARTE VI ASPECTOS CONCURSALES Capítulo XIII Particularidades en la valuación de empresas familiares en crisis I. Introducción.................................................................................... 335 II. Causas de la crisis .......................................................................... 338 empresasfamiliares000.indd 19 25/08/14 14:46 EMPRESAS FAMILIARES XX II.1. Financieras............................................................................. 340 II.2. Operativas .............................................................................. 343 II.3. Comerciales............................................................................ 344 II.4. Recursos humanos ................................................................ 348 II.5. Familia.................................................................................... 348 III. Métodos de valuación .................................................................. 349 IV. Factibilidad de reestructuración y plan de crisis ........................ 351 V. Métodos de valuación .................................................................... 353 VI. Utilización de los criterios de valuación de empresas en crisis en el régimen concursal ........................................................... 356 VI.1. Requisitos de la presentación concursal ............................ 356 VI.2. Informe general .................................................................... 356 VI.3. Cramdown............................................................................. 357 VI.4. Continuación de la empresa................................................ 358 VI.5. Enajenación de la empresa en marcha............................... 359 Capítulo XIV Aspectos concursales de las empresas familiares. Del “protocolo de crisis” al “salvataje de la empresa” I. Introducción.................................................................................... 363 II. Plan de negocios y protocolo de empresas.................................. 364 III. Subtipo concursal para empresas familiares ............................. 369 IV. La muerte del fundador y el proceso concursal por los herederos............................................................................................. 372 V. Pedido de quiebra de la empresa familiar.................................... 375 VI. Los acreedores familiares de la empresa concursada................ 377 VII. La colaboración de la familia en el saneamiento de la empresa............................................................................................... 382 VIII. Conclusiones .............................................................................. 385 Normativa relacionada ..................................................................... 387 Bibliografía......................................................................................... 389